2. 盈利能力
上市公司的盈利能力是指上市公司获利的能力，如果上市公司仅仅以财务风险来衡量和确定营运资金的规模和结构，会约束上市公司灵活地运用营运资金，从而影响上市公司的盈利水平。上市公司的盈利能力增强了，就会提高自身的偿债能力，如果上市公司的盈利水平长期低下，就算是上市公司的流动资产大于流动负债，偿债能力也会呈下降趋势，而给上市公司带来更大的财务风险。上市公司的盈利能力是受收入和成本二个因素影响的，上市公司营运资金的结构不同，收入和成本的水平也会不同。当上市公司的资产报酬率高于上市公司借款利息率时，上市公司负债经营可以提高上市公司的获利能力，否则上市公司负债经验会降低上市公司的获利能力。如果忽视了资本结构变动对上市公司盈利能力的影响，只注重对上市公司借入资本或只对上市公司的自有资本进行独立分析，降低财务风险，而没有综合考虑二者之间结构是否合理，因而不能正确分析上市公司的盈利能力。通常情况下，资本的运转效率越高本文来自优\文:论^文?网，
毕业论文 www.youerw.com，上市公司的营运能力就越好，而上市公司的盈利能力也越强。
3. 弹性
弹性是指一个变量变动的百分比相对于另一变量变动的百分比来反映两个变量之间的敏感程度。弹性会影响上市公司的营运资金规模，上市公司在营运自今年管理中要考虑自身变换的可能性，以便将来可以调整营运资金结构。实际管理中，弹性会影响营运资金的规模，如果现有营运资金的弹性不好，又需要对营运资金结构进行调整，面对这种情况上市公司有两个选择：第一个选择是牺牲信用和收益，将弹性较小的营运资金强行转换其形态；第二个选择是增加具有弹性的营运资金的规模，用于准备短期债务的偿付和财务调整，这样会增加上市公司的资金成本，减少收益，文持上市公司现有的信用。
4. 营运能力
营运就是经营运作，营运能力是指上市公司经营运作能力。狭义的理解是上市公司经营运作的速度，主要表现为资产管理和运用的效率，即资产的周转速度，在财务分析中常用资产的周转率来表示，主要包括流动资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率指标。对于营运资金的管理，最重要的就是分析流动资产周转率。流动资产周转率反映了上市公司流动资产的周转速度，是从上市公司全部资产中流动性最强的流动资产角度对上市公司资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响上市公司资产质量的主要因素。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。
营运资金的规模是受上市公司的财务风险、盈利能力，营运能力和资金的弹性所决定。如果考虑降低上市公司财务风险的要求，营运资金的规模就越高越好；如果考虑提高上市公司盈利能力的因素，营运资金的规模就越小越好；如果考虑要调整资金结构，保持资金有足够的弹性，有弹性的营运资金规模越大越好。
（二）资产组合策略
上市公司资产组合是指流动资产与非流动资产，在上市公司资产总额中各自所占比例。资产组合是优化资产结构及营运资金管理的重要内容。资产组合也称资产结构。不同的资产结构决定了子夜不同的投资收益和投资风险水平。经营规模的资产组合的影响、上市公司的风险与报酬、利息率的变化和上市公司所处的行业是影响上市公司资产组合的因素。
资产组合的目的在于确定一个既能文持公司的正常生产经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给公司带来尽可能多利润的流动资金水平。对营运资金管理而言，资产组合的重点是上市公司中长期流动资产和短期流动资产的配比关系，即流动资产组合。上市公司流动资产的数量按其功能可以分成两大部分：1、正常需要量。它是指为满足正常的生产经营需要而占用的流动资产。2、保险储备量。它是指为应付意外情况的发生在正常生产经营需要量以外而储备的流动资产。
假定，公司的固定资产随业务量上升而平稳缓慢地上升，在相关的产量范围内，公司存货管理和应收账款管理十分有效，在每一产量水平下，应收账款的投入是预定的，这样，我们可选的资产这策略有三种：
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