1、概览报表了解现金流构成 10

2、以结构百分比探究现金流 13

3、分解现金流进行细化分析 14

（四) 外运发展公司治理与现金流研究结果分析 15

五、我国物流企业公司治理不善导致的现金流问题 16

（一）未能制定合理的资金结构 16

（二）未能做出恰当的投资决策 16

（三）未能进行有效的部门沟通 16

六、我国物流企业现金流管理存在问题的解决措施 18

（一）根据公司生命周期，制定合理的资金结构 18

（二）建立投资决策审批制度,减少盲目投资 18

（三）完善公司治理结构，实现信息对称 18

致谢 20

参考文献 21

 绪  论

在公司治理中对于现金流持续性研究是必不可少的，这是由于现金流的特殊性，使得一家公司无论其规模的大小都会存在现金流。良好的现金流可以满足公司日常生产经营活动的需求以及紧急应付情况的需要,也有利于公司抓住转瞬即逝的投资机会, 但是不合理的现金流则会导致公司机会成本的增加,也可能加大高层管理者对净现值为负的项目的投资，高层管理者以此牺牲股东的利益、消费额外津贴来增加自身的利益。因此，对现金流持续性研究可以帮助相关利益者提供有用的信息，发现日常经营活动中存在的风险、生存发展中潜在的筹资风险和投资风险。

对现金流的持续性研究，包括了对其流出量、流入量及两者差额即净流量的研究分析。通过对现金流的持续性研究可以帮助管理者了解到企业真正的财务实力。这是由于会计利润的计算是通过收入与费用成本的配比为依据，在当期的收入与费用中，并不会全部形成现金流入或是现金流出，因此想直接通过计算得出的当期现金流入与现金流出的差额来确定盈利是不可行的，所以只有企业收益中的现金性收益（即企业的现金净流量）才可以代表企业的真正的财务实力。

特别是在物流企业中，物流企业在公司治理中更应该关注现金流量的真实情况由于物流行业的特殊性。众所周知一家物流公司的财务的起始点是资金的垫支，终点是得到价值增量的货币的回收，但公司在垫支资金时就已经埋下了潜在的财务风险的种子，存在无法获得资金增值的风险和无法收回资金的可能。因此物流公司的财务风险也就蕴含在整个资金运动过程中。所以通过对物流公司现金流进行分解得到包含在内的信息就显得尤为重要，这可以帮助公司高层更加有效的治理公司，防范控制财务风险的发生。

 一理论综述

（一） 现金流的概述

1、 现金流的定义

现金流，是指在一定的会计期间内企业按照现金收付实现制，通过日常的经营、投资和筹资活动、以及一些非经常性项目等经济活动而产生的现金的流入流出以及两者差量情况的总称。

可以形成企业现金流入的有：向外提供劳务取得报酬、销售各类商品取得的收入、向银行等机构借入资金、以及与其他经营活动有关的现金收入；可以形成企业现金流出的有：采购支出的货款、购买固定资产支付价款、接受劳务支付报酬、偿还前欠债务、以及与其他经营活动有关的现金支出等。 公司治理与现金流持续性研究(2):http://www.youerw.com/kuaiji/lunwen_52094.html