中国艺术品市场投资分析

一。中国艺术品市场发展状况

1。中国艺术品市场总体概况。近20年来,全世界艺术品市场每年的投资增长率超过30百分号。根据中国文物艺术品拍卖市场统计年报数据显示,2007年全国文物艺术品拍卖成交额为197。14亿元,由于受金融危机的影响,2008的论文网交易额大幅下降,仅91。37亿元。中国政府于2008年11月推出4万亿投资计划,2009年经济企稳回升,艺术品拍卖成交额达到203。66亿元,2010年成交额为354。43亿元,而2011年总成交额高达553。53亿。艺术品拍卖市场,经过了2011年的爆发性的高速增长后,2012年市场大幅度回调,总成交额为288。52亿元,较2011年553。53亿元成交额大幅下滑47。88百分号。可见艺术品拍卖市场是一个波动性较大的市场。

艺术品市场存在一定的泡沫:首先拍假“现象比较严重,赝品横行。其次存在很多假拍“,虚假成交;其三,买家迟付拒付。虽然艺术品市场存在一定的泡沫“,但近年来艺术品发展有其内在逻辑:首先,改革开放以来,中国经济保持高速增长,生活水平提高,为艺术品市场发展奠定了良好的基础。其次,中国贫富差距大。其三,中国居民投资渠道缺乏,实际利率较低,艺术品成为新的投资渠道。上述三个因素驱动着艺术品市场走向繁荣。

2。中国艺术品市场结构分析。中国艺术市场的资产门类主要包括中国书画。油画及当代艺术。瓷器杂项。古籍碑帖,邮品钱币及其他门类艺术品。从成交额上看,中国书画占绝对优势,拥有60百分号以上的市场份额,且波动性不大。其次是瓷玉杂项,占有20百分号左右的市场份额,但占有的份额有下降的趋势。从成交件数来看,中国书画占比50百分号左右,依然遥遥领先。其次是瓷玉杂项,占比也超过20百分号。其余门类占比都比较小。

二。艺术品投资的特点

1。艺术品定价难。首先,艺术品创作是一种独特复杂的高智能劳动,其价值中虚“的内容较多,属于精神文化层面的产品,每件艺术品都有自己的特色“,具有垄断性与稀缺性的特征。其二,影响艺术品价格变动因素较为复杂。艺术品的价格随市场环境和自身属性的变化而变化。而市场环境变幻莫测,每件艺术品属性差异大,艺术品价格难以预测。

2。存在信息不对称。艺术品市场存在信息不对称,即卖方比较熟悉艺术品的信息,而买方获取艺术品真伪信息的成本很高,风险较大。买卖双方处在信息不对等的地位。此外,艺术品市场不规范。缺乏第三方的公正鉴定。导致信息不对称更加严重。

3。交易成本高,投资周期较长,流动性较差。艺术品交易通常要经过鉴定。估价。保险。拍卖等多个中间环节,需要支付给中间环节的佣金,达到20百分号左右。此外,虽然自2012年起,中国内地部分艺术品的进口关税税率由12百分号降至6百分号(暂行1年)。但艺术品交易还需缴纳17百分号的增值税,对进口艺术品的实际征税额度达到了23百分号。所以艺术品交易成本较高,流动性较差,适宜中长期投资。

4。艺术品投资专业性较强。艺术品资产的复合度高。涉及环节复杂,是一项门槛较高的投资领域,不仅需要掌握艺术品投资的经济规律,而且要有艺术品鉴赏能力。个人或机构,投资艺术品市场都需要对艺术品有着较深的了解。

三。中国艺术品市场的特点

1。中国艺术品市场发展空间较大,机会与风险并存。2011年中国人均GDP突破5000美元。根据国际经验,当人均GDP达到8000美元,才会有大规模的公众对艺术品收藏感兴趣,从而促进艺术市场蓬勃发展。现阶段,艺术品市场尚处起步阶段,发展空间较大。

2。中国艺术品市场高端化明显。根据中国文物艺术品拍卖市场统计年报,高价位比例最高的为油画及当代艺术,次之为中国书画和瓷玉杂项。从成交件数和成交额来看,2011年中国书画1000万以上的成交作品共有414件,414件作品共成交100。66亿元,占该年度市场总额的18。19百分号。2012年中国书画1000万以上的成交作品共有134件。从这些数据,我们可以看出,虽然高端艺术品成交件数占比少,但其成交额占比较大。中国艺术品市场高端化较为明显。

3。艺术品投资的渠道多元化,结构不合理

(1)艺术品一级市场发展滞后。目前中国的画廊现状是散。乱。小“,基础薄弱。首先,拍卖市场与私下交易挤占了画廊的生产空间。二级市场直接跳过一级市场,作品直接从画家的工作室出去,画廊业难以竞争到优质的艺术资源,盈利状况很差。其次,画廊业的税收较高,17百分号的增值税让画廊不堪重负。其三,画廊业专业化水平低,许多画廊经营者并不具备深厚的艺术及鉴赏专业知识,在鉴定。保真。评估等支撑体系尚不完善。

(2)艺术品二级市场发展迅猛,亟待规范。截至2012年12月31日,全国具备文物拍卖经营资质的企业达到355家。此外,艺术品网络交易已成为中国艺术品市场新趋势,文化部文化市场司2011年中国艺术品市场年度报告报告显示,2011年艺术品网上交易额达到12亿元。

虽然艺术品二级市场发展迅速,但问题较多,亟待规范。艺术品二级市场中拍假“,假拍“,虚假成交“等现象严重,需要国家加强监管及行业自律。

(3)艺术品金融化面临考验。近几年,艺术品被迅速金融化“。在艺术品信托基金方面,据用益信托工作室的不完全统计,2011年度发行的中国艺术品信托产品为45款,发行总额为55。01亿元。2012年度发行的中国艺术品信托产品为34款,发行总额为33。46亿元。

银行艺术品理财产品,艺术品信托基金也有下列共同特征:投资门槛较高,并且需要通过相对较长时期的收藏才会溢价升值,短期化的艺术品金融化的理财产品风险较大。

四。艺术品市场发展政策建议

1。大力发展一级市场(画廊业)。画廊作为艺术品市场一级市场的主要形态,是艺术品市场的基础,却未得到足够的重视,一直处于中国艺术品市场的边缘位置,中国的画廊现状是散。乱。小“,一。二级市场处于倒挂的状态,二级市场发展较好,而一级市场较为落后,这严重影响艺术品市场的可持续发展。所以政府应该对画廊业进行财政支持,减少画廊业的税负,降低画廊的市场准入标准,培养多层次。多方位。多渠道的画廊。

2。国家加强监管,促进艺术品市场良性发展。中国艺术品市场造假“拍假“假拍“虚假交易“延付迟付“等现象横行,严重扰乱艺术品市场的良性发展。国家应加强对艺术品市场的监管,制定更加适用的法律与规则,营造规范。宽松的艺术品市场发展环境。

3。艺术品金融化产品应更完善。现阶段艺术品金融化产品存在投资门槛高,投资周期较短,收益不稳,风险较大,产品间业绩差距大等问题。银行及信托机构应该努力开拓市场,开发新产品,加强风险防控。此外,由于艺术品专业性,投资周期较长的特点,这些机构应该谨慎投资,应当将眼光放长远,并适当延长产品期限,促进市场的健康长足发展。(作者单位:安徽大学)

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