公允价值会计和经济危机英文参考文献和翻译 第5页

正文
公允价值是指在一项资产可以在一个熟悉并自愿交易的情况下各方目前的交换价格1。对于负债而言，公允价值指所要支付的赔偿责任转移到一个新的债务人时的现时交易额，即交换价格。在公允价值会计（FVA）计量前提下，资产和负债根据判断水平（主体）进行分类并与计量它们公允价值的输入资料相关联，共有三个等级可供参考。在等级1，公司的资产负债表和损益表计量并报告了金融工具的市场价值，这通常反映了活跃市场中相同资产或负债的报价。假定相同资产或负债在活跃市场上的报价能提供最可靠的公允价值计量，因为它是直观市场的（«按市值计价»）。但是，如果估值投入可被直接或间接地观测，但没有资格作为第一级输入，2级的金融工具的公平价值的评估将反映出a）活跃市场类似的金融工具的报价，B）非活跃市场相同或类似金融工具的报价，c）投入以外可被观测的报价（例如，产量曲线）或d）相关价格。最后，某些金融工具比如定制的或没有市场的，将由报告实体在大概反映市场参与者的意见和评估的假设下进行估价（例如，私募投资，独特的衍生产品等）。这种估值被认为是从第三级输入，俗称“按模型定价”，因为它常常是一个数学模型在各种经济、市场或公司的具体条件2假设下运行得出的结果。在所有情况下，机构持有的金融工具任何未变现收益（或亏损）转换成其股东权益的增加（或减少），由此而引起其资本率3的改善（或恶化）。

1财务会计准则委员会. 2006. 财务会计准则157 –Fair Value Measurements. Norwalk, CT.
2欲了解更多详情，见FAS 157 和 FAS 159 - The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities.
3目前，虽然所有的未实现收益或损失确实影响到一家公司的股东权益，但他们不一定直接影响其公布的净利润。有些收益或亏损可能会流过一个具有中间性能的措施，标记为其他综合收益，并且这些收益区别于列报的净收益。本文来自优.文,论-文·网原文请找腾讯3249.114
批评者,包括其中的前加拿大银行总督David Dodge，强烈认为FVA加快并放大了当前的金融危机4。他们的论点可归纳如下:从2007年开始多种金融工具价格下降，从而导致金融机构记录下来的减少的资产价值体现在其资产负债表，从而削弱他们的资本率（让我们思考第一次次贷危机之后的冲销）卓越网物流配送中心论文 。为了改善其财务状况及加强安全区域与管理的资金需求,这些机构开始出售证券或关闭一些金融工具，从而市场出现了流动性危机。此销售扩大了在报价下沉气流中带来的货币贬值,等等。沿着这条思路，威廉艾萨克，前美国联邦存款保险公司董事长，主张“过去的一年，极具破坏性的公允价值会计和不必要的银行资本存在，也是当前信贷危机和经济衰退的主要原因”5。
然而，FVA可以指望来自会计界，标准制定者和监管机构的广泛支持。例如，在最近一次演讲中，Nick Le Pan，加拿大金融机构的前任总监认为，FVA只是一个反映穷人的底层经济状况6的信使而不应受到批评。美国消费者联盟的芭芭拉罗珀，认为健全的会计原则，如FVA，可以发掘潜在的问题资产。在她看来，FVA能比其他可选择的会计向投资者提供了更加准确，及时和可比的信息。

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