居民家庭金融选择因素一方面受外在因素的影响，如宏观经济的发展、金融体制的完善程度等，另一方面受自身家庭特征的影响，如家庭经济水平、人口统计特征、风险态度、投资预期等因素。各种因素之间相互影响，造成家庭金融资产的配置不同。国内外学者主要从家庭自身特征出发，对于家庭金融资产选择行为的影响因素进行了以下三个方面的研究。31348
1.经济特征
Guiso & Jappelli （2001）通过研究发现，在家庭金融资产的结构组成上，居民的财富水平有显著影响。家庭总资产中金融资产的比重随着财富总量的提高而增加。Carroil & Chns （2002）研究认为，随着家庭财富的积累，其资产配置中风险资产的占比会逐渐提高。收入是财富累积的基础,其数量与稳定性都会对金融资产的选择产生影响。Heaton 和 Lucas（2000），Guiso（2004）研究结果显示，居民资产组合中风险资产的比例会由于较高的家庭工资收入风险而相应减少。Angerer和Lam（2009）通过研究发现相较于暂时收入风险，如果居民预期其收入风险具有持续性与永久性，那么其对风险资产投资比例会受到很大的负面影响。 论文网
柴曼莹(2002，2006)认为收入、实际经济的增加是当前家庭金融资产总量不断增长的主要原因。刘楹(2007)主要研究了家庭金融资产选择行为的内生变量,认为收入与收入结余对家庭金融资产选择行为有重要影响。孔乃风（2010）通过对1992-2006年的宏观经济数据进行分析，发现居民家庭的金融资产的选择状况对收入与存款状况较敏感。卢家昌、顾金宏（2010）提出“财富效应”，即在家庭的金融资产选择之中，居民对于货币类产品和证券类产品的投资概率与深度随着家庭财富的增加有明显提高。左腾飞（2015）从家庭风险性金融资产配置的角度研究发现，财富水平是进行金融投资的前提。一般而言，风险偏好与财富规模成正相关，如股票、基金等风险水平较高的证券类投资会随着财富水平的增加而增加。但研究显示，有异于无限上升，该类风险性资产投资的上升趋势会受到一个额度的限制。
2.人口统计特征
由于家庭存在异质性，家庭自身的特征因素会对投资决策产生一定影响，包括年龄、性别、受教育程度、家庭人口数、婚姻、健康状况等。由此可见，居民家庭的金融资产配置与其人口统计特征密切相关。
Guiso（2001），Agnew（2003），Faig和Shum（2004）的研究表明：美国家庭投资决策者对风险类投资的比例与其年龄成正相关；英国家庭投资者的性别、年龄对家庭的金融资产选择行为有较大影响；在日韩两国，投资者的年龄、婚姻、职业和家庭人口数量均在不同程度上影响家庭投资决策中各类金融资产的比例。Mccarthy（2006）研究发现，家庭对无风险资产的投资比例随年龄的增加呈“U”型，而在风险金融市场的参与比例呈现“钟型”。Campbell（2006）通过美国消费者金融调查（Survey of Consumer Finance）数据库对人口统计因素进行了研究，研究发现居民投资证券的生命周期效应显著，并且居民的受教育程度与投资风险性金融资产之间密切相关。而后，研究学者将健康状况作为又一影响因素引入研究，Rosen和Wu（2006）发现健康状况不好的投资者拥有风险性金融资产的概率较小，且拥有的资产数量也较少，然而Fan和Zhao（2009）的研究认为健康状况对家庭投资组合的选择没有显著影响。
卢家昌（2010），张燕（2013）的研究发现，居民家庭的投资的生命周期效应呈倒U型特征，家庭投资的股票基金等风险资产的比重随受教育程度的提高而上升。肖作平和张欣哲（2014）则发现教育水平对家庭金融市场参与概率及深度有着显著的正面影响，同时研究表明女性相较于男性有更明显的风险规避特质，这使得男性的金融市场参与率显著高于女性。吴卫星等（2015）的研究发现婚姻状况、性别和受教育水平均对家庭金融资产的配置有显著影响。胡振（2015）等引入健康状况因素，得出家庭成员尤其是户主的健康水平会影响金融资产选择，健康状况的恶化会使得风险资产的持有概率与数量显著降低。 居民家庭金融资产选择国内外文献综述及参考文献:http://www.youerw.com/wenxian/lunwen_27472.html